William J. O'Neil's CANSLIM Strategie
Earnings
- Wenn man sich Gewinne anschaut, soll man auf die tatsächlich gemachten Gewinne schauen, nicht auf erwartete.
- Gewinnwachstum soll mind 25% Quartal zu Vorjehresquartal sein.
- In jedem der letzten 3 Jahre soll Gewinnwachstum über 25% liegen.
- Man soll das KGV nicht all zu ernst nehmen.
Der Investor's Business Daily erstellt ein EPS Rating, welches einem wohl viel Arbeit erleichtern kann.
Sales
- Starkes Umsatzwachstum ist der zentrale Indikator für den Erfolg eines Unternehmens. Umsatzwachstum prp Quartal (zum Vorjahresquartal) sollte über 25% liegen.
- Gewinnmargen sind dafür verantwortlich Umsatz in Gewinn zu wandeln. Je höher die Gewinnmargen, desto besser ist es. Steigende Gewinnmargen weisen ein gutes Kostenmanagement aus.
- Return on Equity misst, wie gut das Unternehmen Gewinne aus dem von den Anlegern eingesetzem Kapital hervorbringt.
ROE= Gewinne der letzten 4 Quartalen / Shareholder equity
Der ROE sollte über 17% sein.
Auch für diesen Part findet man wieder in der IBD ein Rating, das sog. SMR Rating.
Gute Screeningtools: http://my.zacks.com/screening/custom/custom_index.php3
Die institutionellen Anleger beschäftigen Analysten, Branchenspezialisten, Sie Treffen sich mit den Chefetagen und studieren Prognosen der Unternehmen in die sie investieren wollen.
"... recognize that certain institutional sponsors are better at choosing stocks than others are."
Daher macht es Sinn, herauszufinden, wo die "GUTEN" investieren.
- Man sollte sich die Volumenveränderungen in den einzelnen Werten anschauen. Wenn das Volumen um mehr als 50% ansteigt und der Kurs gleichzeitig steigt, ist dies ein gutes Zeichen, dass wichtige Investoren in den Wert einsteigen. (bei fallendem Kurs >> Ausstieg)
- Beobachten sollte man ausserdem, was gerade der Trend ist. Wird gerade in grosse Wachstumswerte oder in kleine Wachstumswerte investiert, wird in Value-Titel oder Wachstumstitel investiert.
O'Neil geht sogar so weit, dass er empfiehlt auf die Qualität der einsteigenden Anleger zu achten. D.h. sind die Top-Performing Funds vertreten. >> Hierzu gibt es mal wieder ein extra IBD - Rating.
Ehrlich gesagt geht mir diese Betrachtung zu weit. Snahas, wie siehst du das? Ist das nicht ein Kriterium, welches man getrost vergessen kann?
Gruppenverhalten und Relative Stärke
Ungefähr die Hälfte der Bewegung einer Aktie macht die Stärke der zugehörigen Industriegruppe aus.
Man sollte daher die besten Werte aus den besten Gruppen wählen.
- Die Aktie die man kauft, sollte zu den Top 20% der Industriegruppen gehören.
Man soll sich die Werte anschauen, die den Markt outperformen. Die Vergangenheit hat gezeigt, dass die Star-Werte 87% des MArktes outperformed hatten, bevor sie ihren stärksten Kursschub hatten.
- IBD verwendet ein Relative Price Strength Rating. Die Skala geht von 1 bis 99. Ein Rating von z.B. 85 bedeutet, dass der Wert 85% des Marktes outperformed.
Ein guter Start der Suche ist es, die besten 2-3 Werte mit den höchsten RS Ratings aus der führenden Industriegruppe zu untersuchen.
Buy high and sell high
- Was zu teuer und risikoreich auf die meisten Investoren wirkt hat eine hohe Wahrscheinlichkeit weiter zu steigen.
- Aber auch: Keine Aktien kaufen, die mehr als 5% von ihrem "Buy Point" entfernt sind. (Buy Point wird später erklärt)
Neue Produkte oder Management
Schaut nach Unternehmen, die aufgrund neuer Produkt, Services oder Management Kraft bekommen.
- Grosse Kursgewinne resultieren oft aus neuen Produkten oder Serveices. Aber Vorsicht bei noch nicht getesteten Produkten. Lieber abwarten!
- Starkes Management ist sehr wichtig für den Erfolg einer Unternehmung. Ein Wechsel an der Spitze kann daher sehr bedeutend sein.
Man hat herausgefunden, dass die Mehrheit der Gewinner der Aktienmärkte 1-8 Jahre vor Ihren grössten Kursgewinnen an die Börse gegangen sind.
Aktien halten oder verkaufen?
- Verkaufe jede Aktie, die mindestens 8% nach dem Einkauf gefallen ist.
- Beobachte ständig die Fundamentals und reagiere bei stark fallenden Gewinnwachstum, fallende relative Stärke, wenn die komplette Industriegruppe strauchelt...
- Investiere nicht in zuviele Wert! Max 7! Und lege das Portfolio nicht auf einmal an, sondern kauf einen Wert nach dem anderen und lass ihn sich behaupten (Einstieg durch Pyramiding)
- Jeden Tag den Gesamtmarkt beobachten!
- Charts verwenden um technische Verkaufssignale zu bekommen!
a) gescheiterte Breakouts:
Der Wert war in einer Konsolidierungsphase, steigt nun wieder, dreht dann jedoch und fällt bei hohem Volumen.
b) Die Aktie ist in einem lang angelegtem Aufwärtstrend. Plötzlich schliesst der Wert tiefer, bei sehr hohem Volumen.
c) Der 50 Tage Moving Average wird nach unten durchstossen.
d) Der Wert splittet ein zweites Mal innerhalb 12 Monate.
Warum ist das ein Verkaufssignal ???
e) Nach einem ordentlichen Aufwärtstrend, steigt das Volumen weiter, aber der Kurs nicht mehr >> Die Aktie hat Schwierigkeiten weiter zu steigen!
- Es bietet sich an, wenn ein Wert innerhalb weniger als 4 Wochen 20% gestiegen ist, einen Teil zu verkaufen.
LERNEN:
Am besten lernt man aus der eigenen Erfahrung, daher soll man seine Käufe loggen:
> Name der Aktie
> Einstiegskurs u. Anzahl der Aktien
> Chart mit eingezeichnetem Kaufpunkt
> Der Kaufgrund
> Datum u. Kurs bei Verkauf
> Betrag des Gewinns / Verlust
> Grund für den Verkauf
Weblinks
Der komplette Thread: http://www.aktienboard.com/forum/showthread.php?threadid=33241
